Facebook上市阴影渐渐淡化:美国IPO之门再开

发表日期:2012.07.02    访问人数:711

导读:MarketWatch专栏作家普莱蒂(Therese Poletti)撰文介绍,虽然Facebook的上市造成了很坏的影响,但是近期一些坚实可靠的公司已经再度启动了IPO进程,而且预计会受到市场一定程度的欢迎,只是要彻底消除不良影响,还需要更长的时间和更多的优质交易。

以下即普莱蒂的评论文章全文:

本周其实是一个标志性的时间段,标志着美国市场上IPO的回归,或者说是在Facebook失败之后一次试探性的回归。

当然,投资者还在热烈讨论那场失败对现在的IPO发行到底是好事还是坏事。

5月18日,Facebook(FB)惊天动地地上市,融资160亿美元之巨,自那之后,若干诉讼相继提起,议会调查开始,还有大量的投资者在愤怒中哀叹这家社交网站的股价仍然低于发行价格。

对于有意于IPO的机构投资者和零售投资者而言,“这都产生了有害作用。”佛罗里达坦帕IPO Boutique的资深执行合伙人斯威特(Scott Sweet)对于很多人来说,“Facebook是他们投资的第一支IPO,也将是最后一支。”

本周早些时候,Renaissance Capital率先发生,打破了后Facebook时代长达三十一天的沉默。该公司在其博客当中宣布:“美国IPO市场本周突然醒来了。”

事实上,周三人们就看到了EQT Mainstream Partners(EQM)的亮相。这家天然气管道公司周二晚间最后确定的价格是21美元,为发行预期价格区间的顶部,融资规模2亿2650万美元。股价大涨了12%。

周五,则轮到科技行业来接受后Facebook时代的测试了——如果云计算软件公司ServiceNow按照预定日程上市的话。该公司的计划是融资1亿8600万美元。

Facebook的阴影

当然,硅谷的科技公司都被Facebook的故事吓坏了,没有谁想做下一个主角。

加州Palo Alto律师事务所Goodwin Procter的合伙人克莱恩(Rick Kline)负责IPO事务,他的评价是:“所有人都希望别的什么人去试水,证明一切良好。”

“显而易见,由于Facebook的上市是有里程碑意义的,而其结果又是如此让人失望,自然会形成阴影。”他解释说,“不过,当一些真正坚实可靠的企业开始来到市场上,投资者就将逐渐兴奋起来,我想,阴影也就会散去了。”

ServiceNow是Facebook之后试水的第一家科技公司,而他们并非是来自硅谷的泡沫之中。相反,该公司是位于圣迭戈这样节奏更加迟缓的城市。他们还将科技行业目前很是流行的两大观念集成为一。该公司为自动化企业资讯技术部门提供基于云计算的服务。

该公司在递交证监会的S1文件当中解释说:“我们帮助将企业的IT部门从事后反应的,按照章程行事的,任务导向型的模式转变成先发制人的,自动化的和服务导向型的模式。”

该公司的年度营收也即将越过1亿美元的关口。在截至6月30日的2011财年当中,他们的营收已经达到了9260万美元,大大超过上一个财年的4330万美元。他们还实现了980万美元,合每股9美分的盈利,而上一财年的业绩是亏损2970万美元,每股1.31美元。

他们的名头或许远不如Facebook、Groupon Inc。(GRPN)和Yelp(YELP)那么响亮,但这也可能是个卖点。

云之IPO

ServiceNow现在正在加入其他稳定的企业软件公司的行列,他们的IPO要成功得多。这些科技公司提供云计算、数据中心、IT自动化或者数据分析服务,这些服务对于Facebook这样的社交媒体公司而言常常都是重要的幕后支柱。

比如今年1月上市的GuideWire Software Inc。(GWRE),是以16.75美元的价格亮相的,而现在的交易价格较之发行价格要高出近70%。

另外一家是今年3月上市的云计算电子商务公司DemandWare Inc。(DWRE),目前的股价高出发行价大约7%。

IPO Boutique的斯威特预计ServiceNow将成为本周最重量级的交易。他还说,云计算依然是炙手可热的,来自这一领域的IPO都“表现得非常出色,哪怕是最极端波动的市场环境当中”。

当然,这些交易仍然不足以掩盖Facebook所带来的巨大破坏。

“Facebook的IPO惨败之下,市场一片狼借,犹如大军过后。”上市股票基金Keating Capital首席执行官基廷(Tim Keating)在公司的博客当中写道,“股票资本市场受到了有害的动摇,信心被摧残,信任被打破。简而言之,损害是巨大的,而且会持续很长时间。”

Keating Capital是若干依然在私营化阶段的科技公司的股东,比如纽约的Glam Media和旧金山的Zoosk等。

斯威特也表示了类似的观点:“必须有若干不错的交易,Facebook所造成的损害和恶意才能完全消除。”

在积极的方面,这一交易也使得IPO流程中的若干陈规陋习大白于天下,可能会带来若干积极的监管面变化,也使得IPO流程更加透明化。

不过,华尔街肯定会想方设法绕过障碍,因此对于这些变化我们也不能指望太多。

作者:子衿   来源:新浪科技

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